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营收超2.5万亿-中石油2019年核心数据解析

2020/4/3    作者:恒润石化  浏览次数:3530

2020年三月底,国内三大国有石油巨头之一的中石油晒出了2019年成绩单,全年营收2.52万亿元,同比增长6.0%,净赚456亿元;实现归属于母公司股东净利润人民币456.8亿元,同比下滑13.9%;实现每股基本收益人民币0.25元,比上年同期减少人民币0.04元。

2019年,中石油原油产量9.09亿桶,同比增长2.1%,止跌回升,天然气产量创5年来最高增幅。炼化板块全年加工原油12.28亿桶,生产成品油1.18亿吨。销售板块全年销售成品油1.88亿吨、同比增长5.1%。接下来隆众资讯带您从多方角度揭秘中石油今年各板块详细情况。

1.  中石油上下游数据分析

1)上游

图1 国内主要原油生产商统计

image.png

如图1所示,2019年国内四大原油生产商的整体格局基本没有变化,中石油依然占据大半壁江山,而中石化和中海油紧随其后、体量相当,延长集团继续位居国内第四。毫无疑问,中石油以60%的原油开采能力占据榜首,充分显示了其上游资源的优势。

图2 中国炼厂一次加工能力按企业类型分布

image.png

如图2所示,今年来看,由于浙石化一期大炼油项目的建成,独立炼厂群体稳居国内炼油能力第一名,且领先优势扩大。中石化继续排名次席,但与独立炼厂群体的差距从3%扩大到了7%。中石油排名第三,占比达四分之一。在炼油能力环节,中石油依然是落后中石化的,这也决定了产量上中石化的绝对优势。

 

2)下游

表1

2010年-2019年中石油加油站数量及销量统计

年份

单站加油量(吨/日)

中石油加油站(座)

2010

7.80

17996

2011

8.40

19362

2012

9.63

19840

2013

10.10

20272

2014

11.00

20422

2015

11.10

20714

2016

11.15

20895

2017

10.96

21399

2018

10.78

21783

2019

10.55

22365

如表1所示,近十年来中石油加油站数量呈现逐年上涨趋势,但单站平均日加油量近四年呈现逐年下跌趋势,也充分说明当前加油站竞争激烈之局势,导致的单站销量下滑。

2. 各板块主营业务盈利能力

1)收入

表2

2012年-2019年 中石油各板块收入统计 单位:百万元

年份

勘探与生产

炼油与化工

销售

2012

771717

876122

1879960

2013

766193

864463

1934240

2014

760962

839233

1923685

2015

462631

635669

1369225

2016

398794

576046

1285702

2017

488876

700983

1640270

2018

638551

866801

1978906

2019

654225

895160

2141910

(备注:本表中收入统计根据中石油年报中主营业务收入获得)

图3 中石油各板块收入 单位:百万元

image.png

横向对比:

如图3所示,2014年-2019年期间,中石油的勘探与生产、炼油与化、销售三个板块中,销售板块收入始终处于最高位,炼油与化工板块位居第二,勘探与生产板块收入依旧占据最低位。

纵向对比:

如图3所示,2014年-2019年,勘探与生产板块收入呈现先跌后涨态势,2019年实现连续三年增长,究其原因,主要由于原油价格下降,油气销量增加综合影响。该集团2019年进口原油量同比上涨,综合来看实现平均原油价格为60.96美元/桶,比2018年的68.28美元/桶下降10.7%,这也是今年本板块收入实现上涨的重要原因。

如图3所示,2014年-2019年,炼油与化工板块收入呈现先跌后涨趋势,2019年实现连续三年增长,究其原因,主要是炼化产品销量、价格变化及公司推进内部价格市场化等综合影响。

如图3所示,2014年-2019年,销售板块收入呈现先跌后涨的趋势。2019年营收首超2万亿,究其原因,一方面是油气产品国际贸易量增加,另一方面新增投运加油站582座,也是促成2019年本板块收入上涨的重要原因。

2)各板块主营业务收益

表3

2012年-2019年中石油各板块收益统计 单位:百万元

年份

勘探与生产

炼油与化工

销售

2012

383808

111044

66167

2013

351900

138200

60795

2014

333423

136846

58224

2015

116511

218079

54700

2016

37933

246912

67411

2017

87556

255018

62392

2018

192662

254991

54483

2019

188256

238981

58264

(备注:本表中收益统计根据中石油年报中主营业务收入-主营业务成本算得。)

图4 中石油各板块收益 单位:百万元

image.png

图5 国际原油布伦特价格走势 单位:美元/桶

image.png

横向对比:

如图4所示,2014年-2019年,中石油的勘探与生产、炼油与化工、销售三个板块中,收益均呈现正向。其中勘探与生产及炼油与化工两大板块收益同比均下滑,销售板块同比2018年出现上涨趋势,同比上涨6.94%。

纵向对比:

如图4所示,2014年-2019年,勘探与生产板块,呈现先跌后涨再跌态势,虽然勘探与生产板块国内业务坚持以效益为导向推动增储上产,实现原油产量止跌回升和天然气产量大幅增长,加强投资成本源头管控和生产运行成本精细管理,推动提质增效;海外业务坚持效益开发,严格投资项目前期管理,优化投资结构,努力扩销推价。但受到2019年国际油价较2018年呈现下跌趋势,造成本板块利润出现下滑。

下面通过近几年的国际油价走势图分析导致勘探及开采板块收益涨后收跌的原因:

如图5所示,2014年国际原油价格从120美元一口气跌到了40美元,之后每该板块的收益再难创造2012年的高水平,随着2018年原油价格持续回涨,一度涨至80美元/桶,加之中石油高度依赖原油开采板块的高额利润,原油价格上涨后,收益自然明显回升,但随着2019年原油价格整体弱于2018年,也导致了板块利润的下滑。

如图4所示,2014年-2019年,炼油与化工板块,呈现涨后收跌趋势,2019年出现小连续两年回落态势,主要受国内炼化产能过剩、毛利空间收窄、化工产品价格下降及公司推进内部价格市场化等因素影响。另一方面广东石化炼化一体化项目、大庆石化结构调整、长庆及塔里木乙烷制乙烯等大型炼油化工项目,以及炼化转型升级项目等建设加剧了成本支出。

如图4所示,2014年-2019年,销售板块,收益走势呈现正向稳中窄幅波动态势,收益相对稳定,2019年较2018年上涨的原因是销售板块积极应对市场资源过剩、竞争加剧的挑战,深化区域精准营销和油卡非润一体化协同营销,加速新零售模式构建,努力推动提质增效;国际贸易加快推进全球物流和营销网络建设,强化国内外资源协同创效。

 

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